已计算
现金流折现 DCF
自由现金流、增长率、折现率与永续增长率共同决定每股内在价值。
1.91美元1.78美元2.23美元
1.78美元该模型在本行业仅作有限情景参考。
A
科技半导体设备与材料美国
Aehr Test Systems, Inc.（AEHR）估值分析
AEHR.US
NCM · 美股 · USD
最新价格92.84美元
30D+176%
当前价 vs 模型中位+2,639%模型中位=可适用绝对估值模型 base 输出的中位数，不含 Reverse DCF。
当前价格隐含
当前价格隐含的经营要求
当前价格 92.84美元 隐含未来 10 年约 40% 的年化 FCF 增长，所需长期营业利润率约 14.58%，永续增长约 3%。本模块仅作研究参考。
隐含 FCF 年化增长40%
10 年 Reverse DCF 情景
所需长期营业利润率14.58%
近 5 年中位数 × 0.95
隐含永续增长3%
来自当前模型假设
折现率假设9.5%
由当前行业规则估算
调整假设+
调整假设
拖动参数，观察当前价格隐含条件如何变化。
预测年限10Y
历史隐含预期
历史隐含 FCF 增长
使用选定历史价格与当前标准化 FCF 假设计算，不代表完整逐日历史回测。
当前隐含 FCF CAGR40%
5 年月末中位数40%
当前 vs 5 年中位数+0 pts
显示 8 / 13 个财报价格锚点
| 财报价格锚点 | 价格日期 | 锚点价格 | 隐含 FCF CAGR |
|---|---|---|---|
| Q1-2026 | 2026/03/02 | 44.03美元 | 40% |
| Q4-2025 | 2025/12/01 | 22.53美元 | 40% |
| Q3-2025 | 2025/09/02 | 24.88美元 | 40% |
| Q2-2025 | 2025/06/02 | 9.66美元 | 40% |
| FY2025 | 2025/05/30 | 9.54美元 | 40% |
| Q3-2026 | 2025/02/28 | 9.64美元 | 40% |
| Q2-2026 | 2024/11/29 | 11.89美元 | 40% |
| Q1-2026 | 2024/08/30 | 15.21美元 | 40% |
202640%
均值 40% · 样本 5
202540%
均值 39.78% · 样本 12
202440%
均值 40% · 样本 12
202340%
均值 40% · 样本 12
历史估值倍数
EV/EBITDA 和 P/FCF 在过去 5 年如何变化？
年度财务期锚定：每月末价格 × 该日期之前最近一个年度财务期，覆盖近 5 年（共 36 个样本月）。所有倍数为研究参考，金融与不可比行业请结合行业指标判断。
市盈率 P/E
市值除以年报净利润（年度财务期锚定快照）。
7.62x
低于历史 · P4
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数33.09x
当前值7.62x · P4
5Y 最低 6.51x当前 vs 中位数-76.98%5Y 最高 105x
IQR: 13.33–67.89x · 36 个月样本
市值/自由现金流 P/FCF
市值除以年报自由现金流。
251x
接近中位 · P43
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数309x
当前值251x · P43
5Y 最低 40.47x当前 vs 中位数-18.91%5Y 最高 889x
IQR: 151–458x · 36 个月样本
EV/EBITDA
企业价值（市值 + 债务 − 现金）除以 EBITDA。
19.53x
低于历史 · P4
当前值5年中位数常见区间 IQR
5年中位数43.15x
当前值19.53x · P4
5Y 最低 16.11x当前 vs 中位数-54.74%5Y 最高 116x
IQR: 27.63–71.27x · 36 个月样本
月末历史倍数
用于承接按日期查询的历史 EV/EBITDA、P/FCF 与 P/E。
显示 8 / 36 个月末样本
| 月末 | 价格 | P/E | P/FCF | EV/EBITDA | 使用的财务期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-04-30 | 8.53美元 | 7.62x | 251x | 19.53x | 2024-05-31 |
| 2025-03-31 | 7.29美元 | 6.51x | 214x | 16.11x | 2024-05-31 |
| 2025-02-28 | 9.64美元 | 8.61x | 284x | 22.59x | 2024-05-31 |
| 2025-01-31 | 11.33美元 | 10.12x | 333x | 27.26x | 2024-05-31 |
| 2024-12-31 | 16.63美元 | 14.85x | 489x | 41.88x | 2024-05-31 |
| 2024-11-29 | 11.89美元 | 10.62x | 350x | 28.8x | 2024-05-31 |
| 2024-10-31 | 14.08美元 | 12.58x | 414x | 34.84x | 2024-05-31 |
| 2024-09-30 | 12.85美元 | 11.48x | 378x | 31.45x | 2024-05-31 |
估值模型区间与当前价对照
每一行展示模型输出区间，并用竖线标出当前价格位置。
现金流折现 DCF已计算 · 有限参考
1.78美元-2.23美元
盈利能力价值 EPV已计算
3.39美元-3.39美元
所有者收益法已计算
10.41美元-21.73美元
当前价格参考线
为什么模型输出不同
不同模型依赖不同财务事实。这里用三态标记说明本页数据更适合哪类视角。
| 模型 | 适配度 | 解释 |
|---|---|---|
| 现金流折现 DCF | 有限 | 最新年 FCF 偏离较大，DCF 仅作有限情景参考。 |
| 所有者收益法 | 适用 | 适合净利润、折旧摊销与 CapEx 可支持所有者收益情景的公司。 |
| 反向 DCF | 适用 | 展示当前价格在既定假设下隐含的 FCF 增长。 |
| 盈利能力价值 EPV | 适用 | 适合经营利润较成熟的公司，弱化增长假设。 |
| 格雷厄姆数 | 有限 | 适合 EPS 与股东权益同时为正的公司。 |
| 股息折现 DDM | 意义有限 | 需要明确股息历史，当前版本暂未覆盖该口径。 |
| Net-Net 清算价值 | 意义有限 | 需要流动资产和负债细项，当前数据暂未覆盖。 |
| PEG 增长估值 | 有限 | 当 EPS 历史为正时，可作增长倍数视角。 |
| 企业价值倍数 EV/EBITDA | 有限 | 经营利润可用时，可观察资本结构差异。 |
| 市值自由现金流倍数 P/FCF | 有限 | 适合自由现金流为正年份的现金流倍数视角。 |
| 市净率 P/B | 有限 | 对资产较重的公司更有参考性。 |
| 市销率 P/S | 有限 | 当利润或 FCF 不稳定时，可观察收入倍数。 |
| 同行对比 | 意义有限 | 当前版本暂未纳入同行标准化对照。 |
模型计算参考
每个模型行可悬浮查看公式和参数值。
当前价格92.84美元
模型中位参考3.39美元
当前价 vs 模型中位+2,639%
价格日期2026/05/06
3.39美元3.39美元3.39美元
+2,639%
已计算
所有者收益法
用净利润、折旧摊销与 CapEx 近似所有者收益。
10.41美元16.73美元21.73美元
+455%
16.73美元该模型在本行业仅作有限情景参考。调整后参考: 7.66美元
已计算
反向 DCF
反推当前价格隐含的远期自由现金流增长率。
隐含增长率40.0%
当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 40.0%。
40.0%当前价格隐含未来 FCF 年化增长约 40.0%。
已计算
盈利能力价值 EPV
观察不假设增长时的盈利能力价值。
3.39美元3.39美元3.39美元
+2,639%
3.39美元当前价格高于模型中性值 2637.3%。
最近更新: 2026/05/06
关键财务趋势
年度财务指标，可切换查看。 · 单位: 美元
FY2025 · 2025年5月财报14 条记录
营业收入5,897万美元
净利润-391万美元
自由现金流-1,239万美元
资本开支499.2万美元
经营现金流-740万美元
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
展开收起
估值口径与非经常性项目
默认收起。展开后可查看结构化一次性项目及调整口径，避免它在页面主视觉中过度突出。
amountAfterTax 为正表示该项目提高报告净利润，为负表示拉低报告净利润；调整后净利润 = 报告净利润 - 税后影响合计。估值默认仍使用报告口径，调整口径用于观察一次性项目影响。
| 期间 | 项目 | 类别 | 税后影响 | 置信度 |
|---|---|---|---|---|
| 2025/05/30 | 资产减值 | 减值 | -46.14万美元 | 中 |
| 2023/05/31 | 资产出售损益 | 资产出售损益 | -2,370美元 | 中 |
| 2025/11/30 | Restructuring and merger costs | 重组费用 | -16.83万美元 | 中 |
| 2025/11/30 | Special income/charges | 其他 | 16.83万美元 | 中 |
| 2025/08/31 | Restructuring and merger costs | 重组费用 | -17.3万美元 | 中 |
| 2025/08/31 | Special income/charges | 其他 | -17.3万美元 | 中 |
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季度与年度财报表
财报明细显示最近 5 / 14 条
| 期间 | 类型 | 营业收入 | 净利润 | 调整后净利润 | 自由现金流 | 摊薄 EPS | 调整后 EPS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/05/30 | 年度 | 5,897万美元 | -391万美元 | -344.9万美元 | -1,239万美元 | -0.13 | -0.11 |
| 2024/05/31 | 年度 | 6,622万美元 | 3,316万美元 | - | 100.7万美元 | 1.12 | - |
| 2023/05/31 | 年度 | 6,496万美元 | 1,456万美元 | 1,456万美元 | 864.9万美元 | 0.5 | 0.5 |
| 2022/05/31 | 年度 | 5,083万美元 | 945万美元 | 414.4万美元 | 109.2万美元 | 0.34 | 0.15 |
| 2021/05/31 | 年度 | 1,660万美元 | -202.7万美元 | 4.71万美元 | -292.8万美元 | -0.09 | - |
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
SEC EDGAR
数据来源与质量
展开查看字段级 SEC EDGAR 来源、表格口径与派生说明。
常见问题
围绕当前价格隐含、模型差异和数据来源的快速说明。
Aehr Test Systems, Inc. 的内在价值是什么？
TickerVal 用 DCF、Reverse DCF、EV/EBITDA、P/FCF 和财务趋势观察 Aehr Test Systems, Inc. 的内在价值区间与估值假设。
TickerVal 如何评估 AEHR？
TickerVal 汇总现金流、盈利能力、资产负债表和相对倍数模型，展示 AEHR 当前价格隐含的增长和估值假设。
当前股价隐含了什么？
Reverse DCF 会在既定折现率和永续增长假设下，求解当前价格对应的自由现金流增长路径。
使用了哪些估值模型？
页面包括 DCF、Reverse DCF、Owner Earnings、EPV、Graham Number、EV/EBITDA、P/FCF、P/B、P/S 等模型参考。
这是投资建议吗？
不是。TickerVal 不提供投资建议、评级、目标价或买入/卖出建议。
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